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自主可控国产替代成最强风口 6大核心受益板块浮出水面

  华为及多家高科技企业被列入“实体清单”,再次凸显自主可控的重要意义,将促进我国大力投入关键科技技术的研发。分析认为,大国博弈时代背景下,关键领域的国产化成为竞争焦点,国家自上而下的产业政策将加速自主可控产业链成长。虽然国产化替代道路曲折,但投资确定性较高,建议投资者关注中国硬核科技崛起下的5G、芯片、软件、高铁、机械、核电等未来实现自主可控、国产替代的行业。

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  芯片国产替代加速推进

  5月22日,财政部发布集成电路设计和软件产业企业所得税政策的、。银河证券预计国家将进一步加大对集成电路行业的政策和资金支持,为集成电路产业国产化进程提档换速。另外,近期科创板推出也将助力优秀的集成电路企业上市融资,加快成长步伐。在多因素共振下,我们认为“中国芯”有望早日兑现,继续坚定看好国内集成电路产业的投资机会。“在国内政策和资金的支持下,集成电路行业各环节多点开花,国产替代进程加速推进。”银河证券表示,建议投资者重点关注IC设计环节的、、等。、等。

  潜力股精选

  兆易创新(603986)并购红利或释放

  公司立足现有Flash和MCU业务,积极推进产业整合。国信证券认为,公司继续推进与合肥产投合作的12英寸晶圆存储器研发项目,约定以可转股债权方式投资3亿元;继续推动收购思立微100%股权的重大资产重组项目,在已有的微控制器、存储器基础上,积极布局物联网领域人机交互技术;公司还与美国知名芯片设计商Rambus战略合作,设立合肥睿科微电子有限公司,以实现电阻式随机存取存储器(RRAM)技术的商业化,进一步拓展新型存储器市场布局,维持“买入”投资评级。

  圣邦股份(300661)多款新产品通过验证

  公司多款高单价新产品已经陆续通过验证,预计2019-2020年持续放量。东兴证券认为,公司的所有模拟芯片产品都是成体系正向设计的,近些年一直陆续开发产品研发周期长,高单价,生命周期长的高端模拟产品。通过研发高毛利的模拟芯片产品,公司逐渐拉大了与国内竞争对手的距离。公司近期已经有多款高端模拟芯片(单价较均价高数倍)陆续在客户中取得认证,预计2019年下半年开始放量,2020年对公司业绩产生较大贡献,维持“强烈推荐”评级。

  韦尔股份(603501)多领域同时发力

  依据公司2017年公告全球市场占有率为9.87%,伴随着本土品牌手机供应商的崛起,公司在手机摄像头领域坚持“像素提升+功能创新”两条主线,有望在下半年持续在新产品方面取得拐点性突破。安信证券认为,未来公司市场份额有望进一步提升,助力公司成为国内领先的IC设计企业。同时,根据公司发布的拟收购草案,OV在安防、医疗、汽车等细分领域内处于行业领先地位,多领域发力,有望驱动OV的快速发展,考虑公司模拟IC及功率半导体行业优势地位及产业稀缺性,以及图像传感芯片整合效应,给予公司一定的估值溢价,6个月目标价为67.8元。

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  软件设计公司成长空间巨大

  与芯片一样,国产操作系统的发展也迫在眉睫。国盛证券、、、、、。民生证券也认为,“数字中国”峰会即将召开,上届峰会总投资约3000亿元,多项政策利好发布。此次峰会上,医疗、工业互联网等更多领域成为新重点,5G应用、人工智能等也有望帮助软件产业实现发展质量的提升。目前,飞腾、兆芯、申威等芯片产品和中标麒麟等操作系统产品不断涌现,人工智能时代,已经产生寒武纪1A(Cambricon-1A)等重要产品并应用于手机等领域。建议关注传统、、中科曙光等。

  潜力股精选

  中国软件(600536)中标麒麟系统

  目前,中标麒麟系统已经完成了和AWS、等多家云服务平台的兼容适配,并登陆多个云市场平台。东吴证券认为,此前公司中标麒麟高级服务器系统也中标国家政务云平台项目。在政务云领域积极拓展,公司在政府端和企业端均积极推动云计算领域的生态建设,新领域的不断突破有望未来带动公司营收的进一步增长。中国软件拥有中标麒麟和银河麒麟两套操作系统,前者与龙芯、海思等适配,后者与飞腾适配,在国产操作系统市占率合计80%左右。

  太极股份(002368)集成领域市场份额高

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